Para ahorrar de cara a la jubilación, en España se comparan mucho dos caminos: el plan de pensiones y el fondo de inversión indexado. No son lo mismo, y la elección depende sobre todo de la fiscalidad y de la flexibilidad.
Aviso: lo que sigue es divulgación general y la fiscalidad cambia con el tiempo y según tu situación. Para tu caso concreto, consulta a un asesor.
El plan de pensiones
Su gran atractivo es la desgravación fiscal hoy: lo que aportas reduce tu base imponible del IRPF, así que pagas menos impuestos este año. A cambio tiene dos grandes limitaciones:
- Límite de aportación bajo: la aportación máxima anual a planes individuales está muy limitada (en los últimos años, en el entorno de unos 1.500 € al año).
- Iliquidez: no puedes sacar el dinero cuando quieras, solo en la jubilación o en supuestos concretos (paro de larga duración, enfermedad grave, y a partir de cierta antigüedad).
- Tributa al rescatar como renta del trabajo: cuando lo recuperas, no tributa como ahorro sino como rendimiento del trabajo, que suele tener tipos más altos. La desgravación de hoy es en parte un impuesto aplazado.
El fondo indexado
No desgrava al aportar, pero es mucho más flexible: es líquido (puedes reembolsar cuando quieras), permite el traspaso entre fondos sin tributar hasta que vendes, y al vender tributa como renta del ahorro, con tipos generalmente más suaves que los del trabajo.
Cara a cara
| Plan de pensiones | Fondo indexado | |
|---|---|---|
| Desgrava al aportar | Sí | No |
| Límite de aportación | Bajo | Sin límite práctico |
| Liquidez | Muy limitada | Total |
| Traspasos sin tributar | Sí (entre planes) | Sí (entre fondos) |
| Al rescatar tributa como | Trabajo | Ahorro |
Para quién encaja cada uno
Para la mayoría de la gente, el fondo indexado gana por flexibilidad y por una fiscalidad de salida más amable. El plan de pensiones puede tener sentido como complemento si tienes un tipo marginal alto y quieres aprovechar la desgravación, asumiendo que no tocarás ese dinero hasta jubilarte y que pagarás impuestos al rescatarlo.
No es una decisión de «todo o nada»: hay quien usa el fondo indexado como base y el plan de pensiones como añadido por la ventaja fiscal, dentro de su límite.
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